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查看完整版本 : 利好盛宴托出政策底3373 八因素或逼市场底现原形



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07-15-2015, 08:37 AM
7月15日,a股再次震荡筑底,截至发稿,沪深两市双双跌超4%,千股跌停再次上演。就像诸多机构分析的那 样,市场情绪的恢复难以一蹴而就,去杠杆仍在进行中,大量个股集中复牌等,也共同叠加使得a股进入二次整固 阶段。不过,我们相信牛市根基还在,利好盛宴过后,市场自主沉浮验出的市场底或者更可靠。

7月15日a股走势回顾:

沪深两市开盘涨跌不一,但随后都呈现震荡下行走势,沪指盘中一度暴跌4.6%,尾盘逐步拉升,截至收盘,沪 指跌超3%,深成指跌4.68%,两市再现千股跌停,但仍有150股涨停,创业板指[-4.75%]跌近5%。银行股告别前两日的颓势,今天逆市上扬,截至收盘,涨幅为1.11%,民生银行[3.30% 资金 研报]、招商银行[3.13% 资金 研报]领涨。中石油全天表现亮眼,午后走势更为强劲,临近收盘强势涨停,对大盘尾盘跌幅收窄起到关键 作用。

前期利好密集出台 底部暂定格在3373

投资者应该还记得在过去的两周,国务院各部委密集出台了多项重量级政策维稳市场,凸显出监管层对市场的呵护 。 央行、证监会、中金所、保监会、银监会、国资委、 公安部等出台多项利好措施,在此不一一赘述,在利好政策的不断出台背景下,7与9日沪指终于在3373.5 4点暂时止跌,3373暂时成为阶段性底部。

市场底探明仍需时间 密切关注八大消息面

如上所述,利好消息密集出台后沪指暂时止跌,但当市场恢复到正常节奏时,当利好利空消息不在如之前那般汹涌 时,多空双方仍然将按照资本逐利性继续探明真正的市场底部。从近5个交易日市场走势可以看出,连续两天千股 涨停后,大盘涨势逐步减缓,7月13号,沪指涨超2%,仍有千股涨停,而昨天则跌超1%,仍有近800股涨 停,今天则继续回落,沪指跌超4%,涨停个股则不足200家。消息面上近期有五大消息面或将继续考验a股, 直到市场底现出真身。

一、中登公司为上市公司股票增持提供开户绿色通道服务



中国证券登记结算公司刚刚发布通知,为上市公司董监高股票增持开户开通绿色通道。具体事项通知 如下:

各市场参与主体:

为支持中国证监会近期发布实施的《关于上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员增持本公司股票相关事项的 通知》的贯彻落实,进一步便利上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员股票增持开户,我公司将为相关开户 申请人提供绿色通道服务,现将有关事项通知如下:

1、即日起延长我公司柜台开户业务受理时间。工作日开户受理时间延长至19:00,我公司北京、上海、深圳 分公司柜台周六、周日仍对外提供开户服务。

2、为进一步提高开户办理效率,我公司已于今年5月份上线了证券账户业务在线平台。各开户申请人可以通过证 券公司、托管银行远程申报开户申请。



二、入市两步走:2000亿国家队资金投资策略首次曝光



5家基金公司的布局操作、维稳分工和进展情况如何?市场一直期待可找到2000亿维稳资金股市运作的蛛丝马 迹。

据证券时报记者了解, 5家基金公司目前已有明确的维稳投资策略,主要分为两步走:

第一步是由5家基金分工买入维稳,在维稳阶段,基金公司对管理人通常不做常规业绩考核,证金公司对所认购份 额收益亦无要求;

第二步是维稳过后进入常态管理,与其他股票型基金运作模式基本一致,业绩考核同时进入常态化。入市第一步5 基金分工买入维稳据证券时报券商中国记者了解,嘉实新机遇基金、华夏新经济两只巨无霸基金近日相继成立, 此外,还有2-3只基金由打新基金转化而来,上述几只基金正是2000亿维稳资金的立命之地。



三、消息称银监会排查银行信托资金入市暂未叫停配资业务

7月15日消息近日有关银监会对于叫停配资的情况引起了市场高度关注,平安证券表示,根据其了解的情况,确 定的是昨天下午2点以后银监召集主要信托公司对银行、信托资金入市的渠道以及规模摸底,但暂时并未听说银监 已叫停配资业务。

四、上市公司中报业绩好于预期130家公司净利翻倍

中报业绩也比预期要好得多。截至7月7日,两市共有1138家上市公司发布半年业绩预告,以预告净利润最大 变动幅度排序来看,608家公司的净利润同比有不同程度的增长,占总数的53%,其中有130家公司的净利 润增幅不低于100%。

个股选择上,稳定增长的行业龙头白马股更值得关注。去年四季度以来,除了单边快速上涨的行情,白马龙头股在 过去三个季度均有明显相对收益,而且这些龙头股作为优质二线蓝筹没有受到去杠杆影响,一直保持慢牛走势,目 前进入中报业绩公布期,稳定的白马股是优选标的。

五、期指由全面升水转为大幅贴水

昨日期指早盘受中金所上日晚间公告中证500期指客户日内单向开仓量限制的消息影响全线高开,空头高位的持 续开仓使期指再度呈高开低走的态势,一路振荡下行。截止收盘,沪深300期指if1507报3696.8点 ,跌7.42%,成交151万手,持仓10.8万手,减仓1.5万手;沪深300指数报3928.00点, 跌1.76%中证500期指ic1507报6516.2点,跌10%,中证500指数报6763.53,跌 6.53%;上证50[-0.48%]期指ih1507报2747.0,涨0.40%,上证50指数报2812.45点,涨2.27 %。

六、分级母基金折价

从6月15日开始的股市调整令一度高歌猛进的分级基金遭到重创,分级基金市值在近一个月时间内大幅缩水超千 亿元,缩水比例高达32%。受下折和整体折价影响,不少分级基金a、b份额严重缩水,分级基金场内交易份额 规模整体缩水近一成。经过本轮调整,资金进一步向少数几只大型龙头分级基金集中,6只百亿级分级基金市值占 到分级基金总市值的一半。

七、复牌潮延续:逾百家上市公司15日复牌停牌公司消化近半

继昨日约250家公司复牌之后,截至昨晚十点,约102家a股上市公司公告今日复牌,相比前两日复牌节奏趋 缓,而目前两市停牌公司已经从高峰期1400家左右降了近一半。其中,大部分复牌公司停牌时间都在一周左右 。复牌理由除了终止筹划重大事项外,大部分公司公布重大资产重组、增持计划、签约项目以及预披露2015年 中期利润分配计划等事项。

八、二季度gdp增速超预期经济筑底企稳

国家统计局15日在国新办召开的上半年经济运行情况新闻发布会上透露,中国二季度gdp增速为7%,与一季 度增速持平,好于市场预期。此外,6月份工业生产增速回升,投资增速下滑幅度进一步收窄,都一并印证经济已 经筑底企稳,下半年增速有望回升。

机构:政府出手后市场进入震荡筑底期w底居多

海通证券[-3.87% 资金 研报]研究团队表示,尽管目前市场已经企稳,但是信心重塑仍需过程,反弹幅度或难一蹴而就。而从历史经验来看,1 987年的美国股灾和1988年的台湾股灾都完成了二次探底,底部调整持续时间在一个半月左右。

阳光之下并无新鲜事

6月15日至7月8日,a股经历了历史上少有的急速暴跌,上证综指、创业板指最大跌幅分别达31.5%、4 0.3%,调整之快、幅度之大均属历史少见。但急速暴跌之下,则是政策出台后市场迅速的矫枉过正,过去一周 更是经历了从周一、周二极度恐慌下的卖不掉,再到周四、周五各种涨停下的买不到。历史上,海外市场也多次出 现这种短期大幅下跌的股灾,如1987年美国、88年台湾和1997-1998年香港,那么在监管层出手救市后,市场又是如何反应?

政府出手后,市场进入震荡筑底期w底居多

比如1987年美国股灾,10月20日政府出手后标普500开始触底反弹,于11月2日达到阶段高点,但此 后继续二次探底,直到12月4日才形成w底回升,底部调整周期在一个半月左右。1988年台湾股灾,台湾加 权指数10月21日跌入低点后筑底反弹,至11月22日达到高点,之后同样二次探底,1989年1月5日形 成w底回升,底部调整周期两个半月左右。1997-98年香港股灾,1998年8月13日跌入低点后筑底反弹,至9月7日达到高点,之后二次探底,1998年 9月21日形成w底回升,底部调整周期不到一个半月。

而从反弹力度来看,信心重塑仍需过程,反弹幅度或难一蹴而就。

1987年美国股灾,标普500从336.8跌至224.8,累计跌幅33.2%,政策出手后指数反弹13 .7%,幅度约为前期跌幅的三分之一。1988年台湾股灾,台湾加权指数从8789.8跌至5615.3, 累计下跌36.1%,政策出手后市场反弹33.3%,相当于前期跌幅的80%左右。1997-98年香港股灾,股灾期间恒生指数最大跌幅60.1%,政府救市后恒指一度反弹至8076.8,涨幅约21 .3%,同样约为前期跌幅的三分之一左右。因此,从海外股灾调整经验看,政府救市出手后,短期市场虽会顺势 反弹,但考虑市场信心重塑仍需过程,筑底反弹幅度相对前期跌幅很难完全覆盖。

华夏、嘉实齐现400亿巨无霸国家队动向浮面



核心提示:7月14日公布的新基金成立公告显示,嘉实新机遇混合发起式基金已于7月13日成立,基金成立公 告透露,基金合计募集规模高达400.1亿元,值得注意的是,该基金有效认购总户数只有两户,除了基金公司 自购1000万,承诺持有期限3年之外,由此可推,另一名基金认购者认购金额接近400亿元。

来源: 每日经济新闻作者:陆慧婧

同一天两只400亿规模巨无霸同时成立;

同样仅仅销售短短一天时间,而且仅仅只通过直销渠道;

谁是幕后的主力?

证金公司出手新基金

14日公布的新基金成立公告显示,嘉实新机遇混合发起式基金已于7月13日成立,基金成立公告透露,基金合 计募集规模高达400.1亿元,值得注意的是,该基金有效认购总户数只有两户,除了基金公司自购1000万 ,承诺持有期限3年之外,由此可推,另一名基金认购者认购金额接近400亿元。

无独有偶,同一天成立的华夏新经济灵活配置混合发起式基金首发规模400.109亿,基金公司自有资金认购 1000万,募集有效认购总户数也仅264户,低于通常新基金发行的认购户数。

此外值得注意的是,上述两只新基金均采取火速募集火速成立的发行策略,两只基金均于7月13日进行发售,基 金募集时间仅为1天,且只通过公司直销渠道进行发售。

一天募集期,同样超过400亿元的规模,谁是如此巨无霸的超级主力。业内人士指出,联想到之前证金公司 2000亿元申购5家基金公司的动向,底牌已昭然若揭!

对此,一位任职于上述两家基金公司之一的基金公司人士透露,该公司发行的新产品即对接证金公司认购的新基金 ,未来也并不打算开放申购,即可理解为证金公司专用的投资渠道。

国家队入市方向确定

7月8日,就在市场最为困难的时候,一则证金公司申购2000亿元基金份额的消息,迅速为市场所扩散, 也让众多投资者欢欣鼓舞,因为国家队的不断入场,让他们看到了希望。随着7月9日a股的惊天大逆转,也 让众多投资者长长的松了一口气。而国家队的资金究竟用了多少?投向了何方?随着近期近期市场的不断反弹 ,已经有所淡忘。

不过,14日4000点关前的徘徊,这800亿即将入市的新鲜血液,无疑成为一支不容忽视的生 力军。

作者查阅相关资料显示,嘉实新机遇基金的股票方向为精选具有一定核心优势的且成长性良好、价值被低估的上 市公司股票;而华夏新经济的投资方向为关注受益于新经济主题的具有成长优势、竞争优势且估值合理的上市 公司,其中新经济主题是指从传统经济发展方式向科学的可持续的发展方式转变过程中所蕴含的投资机会,包括在 此过程中受益的行业和公司、诞生的新兴行业和公司。如节能环保、高端装备[-6.23%]制造、新一代信息技术、生物、新材料、新能源和新能源汽车等政府确定的七大战略性新兴产业;以及金融创新、 文化创意、消费升级等相关产业。

业内人士指出,无论新机遇,还是新经济,华夏和嘉实两只新基金的投资方向都集中在成长性公司身上,而这对当 前市场无疑再度传递出积极信号。

来源:凤凰财经